(1)、参考资料来源：百度百科——期货贴水与期货升水
(2)、所以，追本朔源，我们有必要先了解金融学中有关升贴水的定义
(3)、贴水多用在汇率的交易中，但是在期货中也是可见的在期货市场上现货的价格低干期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期货的价格，这种情况叫期货升水，也称现货贴水
(4)、贴水：是指远期汇率低于即期汇率，与“升水”对应在通常情况下，银行报出的升贴水数只有两位或三位数如果为两位数，即为小数点后第三和第四位，如果报三位数，即为小数点后第二、三加第四位数升贴水数的大小，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同在直接标价法下，大数在前，小数在后，即为贴水
(5)、贴水是指远期汇率低于即期汇率，与“升水”对应在通常情况下，银行报出的升贴水数只有两位或三位数如果为两位数，即为小数点后第三和第四位，如果报三位数，即为小数点后第二、三加第四位数升贴水数的大小，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同在直接标价法下，大数在前，小数在后，即为贴水在间接标价法下，小数在前，大数在后，则为贴水
(6)、⒉、买USD，卖出CHF时，隔夜换汇点数计算如下：
(7)、但由于交易制度的规定，理论报价在远期价格的基础上需要进行一定的调整如利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货，短期利率期货通常以协议存款为标的资产，在美国比较活跃的是欧洲美元期货，标的资产为个月期欧洲美元存款，其报价为-协议利率
贴水和升水什么意思
期货贴水是什么意思
(8)、在外汇领域，远期外汇合约的汇率价格决定于即期外汇价格本身及其订约当时的升水或贴水而升水与贴水产生自契约期间内的两种相关货币之间的利差例如日元（报价币）利率低于美元（被报价币）即为贴水以下详细介绍一些外汇交易中的升贴水应用：
(9)、×(%-%)×天/天
期货中的升水和贴水分别是指什么意思
(10)、如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水
(11)、也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行
(12)、从历史上看，贸易方式是不断发展的，最初是一手钱一手货的现货交易，后来以信用制度的建立为前提，出现了远期现货交易，年开始棉花期货交易
(13)、贴水的意思是远期汇率低于即期汇率升水的意思是远期汇率高于即期汇率
贴水什么意思
(14)、期货中出现贴水即期货价格比其标的物在现货市场的即期价格低；期货到期价格比期货在现在的价格低
(15)、⒈×（%-%）×天/天=
(16)、金融期货的种类有外汇期货、利率期货(包括中长期债券和短期利率)、股指期货(如英国的金融时报指数、日本的日经平均指数、香港的恒生指数等)和股票期货(如个股期货、只全球性股票期货等)金融期货包括个股期货、股指期货、贷币期货和利率期货由于期货是在场内进行的标准化交易，其盯市制度决定了期货在任何时间点处的理论价值为零，即期货的报价相当于远期合约的协议价格，故期货的报价理论上等于标的资产的远期价格
(17)、近远期汇率之间的升贴水可以说是应用最早也是最广泛的，尤其是在国际贸易领域
(18)、×(%-%)×天/天=-
(19)、、买USD，卖出CHF时，隔夜换汇点数计算如下：
(20)、由此，USD/CHF的隔夜换汇点数为/基本点(pips)
(21)、如果GBP/USD的价位为/换汇汇率点数(Swap
(22)、长期利率期货通常以政府债券作为标的资产，以净价方式报价，且为了防止期货交割对单个债券的价格影响，中长期利率期货通常选定一个虚拟债券作为标的进行报价，最终交割是可以从满足一定条件的实际债券中选择其一个进行交割，称之为可交割债券如我国年开始交易的年期国债期货的标的为息票率为%，到期期限为年的虚拟国债，而到期可以用于交割的债券为剩余期限在到年的固定利率的记账式付息国债这些交易制度导致利率期货的报价需要在远期价格的基础上进行调整
(23)、由此，USD/CHF的隔夜换汇点数为/基本点（pips）
(24)、外汇交易中的升贴水：贴水指的是当“被报价币利率”大于“报价币利率”时的现象，升水则是当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况
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